封面，来源： Founder Park微信公众号，民生证券研究所
今年以来，OpenAI、Google、阿里、腾讯等中美科技巨头密集布局MCP协议。许多机构给予MCP协议很高的地位评价，称其为AI交互的TCP/IP 协议、HTTP标准、万能接口。它让各种不同的外部服务通过标准化的接口与 AI模型对接，从而提升AI模型的灵活性和适应性，推动AI智能体应用生态的加速构建，给硬件-大模型-应用的AI产业链带来价值重构的机会。$科创人工智能ETF华夏(589010)正通过覆盖「硬件-算法-应用」全产业链,为投资者把握市场机遇。
事件解读：科技巨头纷纷布局MCP协议
模型上下文协议(Model Context Protocol，MCP)是Anthropic于2024年11月25日发布一种开发标准协议。
今年2月起， MCP 在海外受到广泛关注，Cursor、Winsurf、Cline 等平台接入 MCP 协议。3月26日，OpenAI宣布其Agents SDK 支持MCP服务协议，ChatGPT桌面应用和Responses API很快也将支持。
今年4月以来，百度、阿里云、腾讯云、谷歌相继宣布支持MCP协议。阿里云百炼上线业界首个全生命周期MCP服务。百炼平台首批上线了高德、无影、Fetch、Notion等50多款阿里巴巴集团和三方MCP服务，可满足不同场景的Agent应用开发需求。支付宝联合魔搭社区率先在国内推出“支付MCP Server”服务，让 AI 智能体一键接入支付能力，打通从AI服务到AI商业化的“最后一公里”。腾讯云大模型知识引擎率先接入MCP。用户在搭建应用时，可以通过大模型知识引擎调用平台精选的MCP插件或插入自定义的 MCP 插件。
来源：阿里云官网
MCP协议带来的重要影响，可以重点从以下三方面解读：
1.模型层：打破隔离，直接简化AI大模型开发
随着模型推理能力逐步提升，AI Agent已经成为各机构广泛应用的产品之一。但不同的模型和Agent往往存在数据隔离，使得系统难以规模化拓展。而MPC的作用是让各种不同的外部服务通过标准化的接口与 AI模型对接。开发者只需要开发一次 MCP 服务器，就可以让任何支持 MCP 的客户端使用，不用为每个客户端单独适配。通俗来说，开发者只需要按照MCP协议的标准开发，AI模型可以像使用USB设备一样接入各种外部数据源和外部工具，无需为每个资源单独开发适配代码，从而直接简化AI模型开发。
以阿里云百炼上线业界的首个全生命周期MCP服务为例，无需用户管理资源、开发部署、工程运维等工作，5分钟即可快速搭建一个连接MCP服务的Agent，效率提升可想而知。
民生证券指出，MCP协议如同互联网时代的 TCP/IP 协议，能够实现允许系统向 AI 模型提供上下文信息，并且可以在不同的集成场景中通用化，定义了AI Agent的新范式。与此同时，以腾讯、字节、阿里为代表的互联网大厂纷纷开启通用AI Agent的白热化竞争，并有望通过MCP协议引入大量生态伙伴，推动国内AI Agent 产业走向全新纪元。
MCP的实现原理
来源：maartengrootendorst，中泰证券研究所
2.应用层：带动软件应用厂商新增创收
中信建投指出，MCP加速AI产业发展，利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司 ARPU(每用户平均收入)提升和项目单价上升。推荐OA+ERP、垂直类2C公司和可以新增创收的教育、医疗场景。
如OA+ERP的金山办公WPS工具，如果只能被自己的大模型使用，那么他的价值是有限的；而通过MCP，他可以服务所有兼容MCP协议的大模型，大大拓展了工具的应用场景。诸如此类能够被Agent调动的应用产品，都有望受益于MCP和Agent生态发展，降低使用门槛，实现新增创收。
中航证券指出，AI生态标准协议MCP生态逐步形成，也在助推智能体相关技术开发和应用落地效率提升。当前，开源大模型和智能体应用已经成为推动AI产业发展的重要驱动力，人工智能普惠化赋能为软件行业带来价值重构机会。
3.AI行业： AI产业生态爆发式增长蓝图
“就像 HTTP 协议统一了互联网的访问方式一样，MCP 的出现将工具本身的使用平权化” 阿里云百炼高级产品专家徐志远在采访中提到。中泰证券认为，AI Agent已经走到从组件齐备到整体协同运转的“临界点”，产业生态将步入爆发式增长阶段。预计将有越来越多的工具、软件开发接口，供大模型调用以提升其用户使用体验。
MCP协议的发展，将加速AI Agent各模块的拼接，加速AI在各领域的商业化落地和生态多元化发展，带来从基础设施到AI应用的全新机遇。投资者可以通过$科创人工智能ETF华夏(589010)，一键把握AI全产业链投资机会
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