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受美元存款利率高位影响，主要配置美元存款存单的美元中长期纯固收理财产品受市场青睐，今年已有13家理财公司发行了900多只美元纯固收理财，募集总规模达175亿美元，创资管新规实施以来新高。
业内人士表示，多家理财公司积极布局美元理财产品，主要是基于丰富产品体系和满足居民海外资产配置需求等考虑。不过，随着未来美联储降息、美元存款利率下降，该类产品的投资收益也会收敛，叠加汇率、政策变化等风险，建议投资者根据自身情况谨慎配置。
今年新发规模达175亿美元
规模增幅高达86%
睿智新虹理财研究院数据显示，截至目前，年内新发的美元中长期纯固收理财产品达943只（含子份额）。其中，中银理财、交银理财、兴银理财三家机构的发行数量超过百只。
拉长时间来看，近三年美元纯固收理财产品发行已经超过300亿美元，且呈现逐年上台阶趋势。截至11月28日，今年以来新发美元中长期纯固收理财产品规模达到175亿美元，创资管新规实施以来新高。这一数据已经超过去年全年水平，规模增幅高达86%。
谈及各家理财公司积极布局美元理财产品的现象，华宝证券资深银行理财分析师张菁表示，当前美元理财产品以配置美元存款存单为主。在今年9月之前，美联储处于加息周期，中美利差处于相对高位，海外存款利率较高，美元理财投资性价比较高，对投资者的吸引力提升。另一方面，随着居民多元资产配置接受度的提升，理财公司发行美元理财产品可以丰富自身产品体系，满足居民海外资产配置需求。
从未来趋势看，张菁认为，美联储已开启降息周期，降息直接导致美元存款利率下降，进而影响以美元存款为主要投向的理财产品的收益率。若中美利差仍维持高位，美元理财产品投资吸引力仍在，此类产品仍有扩容空间。
普益标准研究员董丹浓也认为，理财公司积极布局美元理财产品主要是为了实现投资者资产的多元化和分散风险。
董丹浓分析，一是投资者对于稳定和安全的资产配置需求上升，美元资产因其全球流动性和避险属性成为热点。二是中国高净值客户群体快速增长，通过布局美元理财产品，理财公司不仅能够提升其产品线的丰富性，还能增强市场竞争力，吸引更多的客户。
睿智新虹理财研究院也表示，由于近年美国联邦基金利率和国债收益率高企，美元理财产品和人民币理财产品的利差明显，客户对美元理财产品的需求持续上升，为了顺应客户需求，理财公司积极布局美元理财产品。
该机构分析，从未来趋势看，中美利差还是会继续存在，同时投资者仍有全球资产配置的需求，所以大概率此类产品还会继续扩容。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏总结称，近年来美元一度走强，加上美国联邦基金利率水平较高，一度展现对资金的吸引力。理财公司创新推出美元理财产品，有利于丰富客户投资选择，提升客户投资收益。
“虽然市场预期美联储接下来继续降息，但全球经济不确定性因素等导致美元作为全球货币仍然有较多需求，提升了美元理财产品的吸引力。”娄飞鹏称。
成立以来平均回报超5%
投资需关注汇率、政策变化等风险
从投资业绩表现来看，排除次新理财产品，市场上存量美元固收理财产品成立以来年化净值增长率均值为5.15%，展现不俗的投资回报水平。
对此，睿智新虹理财研究院表示，美元固收理财产品整体业绩表现较好，考虑到美国降息一波三折，票息收益还有望持续一段时间。
“随着美联储降息开启，美元理财产品收益可能走弱，业绩的持续性需要考虑降息的节奏。”张菁表示，若降息节奏变快，则业绩持续性减弱；若降息节奏相对温和，则业绩表现能有一定持续性。
另一方面，受访机构和人士认为，尽管美元理财产品业绩表现较为稳健，但投资者仍应关注潜在风险、谨慎投资。
招联首席研究员董希淼直言，美联储降息的影响更为复杂，虽然降息对全球资本市场有望带来利好，有助于提高金融市场的流动性和活跃度，但投资者仍需警惕潜在的投资风险，尤其是在经济数据不及预期或其他突发事件发生时的市场波动，谨慎作出投资决策。
在张菁看来，投资者首先需要关注汇率风险，由于是美元理财产品，随着美联储降息逐步落地，产品收益降低的同时，可能伴随美元指数走弱，美元存在贬值风险。其次是国际宏观政策变化的风险，当前全球经济增长不确定性加大，地缘政治冲突增多，贸易保护主义抬头，国际关系日趋复杂，政策变化风险对产品收益会产生影响。
张菁建议投资者投资美元理财产品时，考虑自身情况配置美元资产，若有长期无需兑换成人民币的美元资产，则可进行美元理财投资盘活资产、提升收益。而对于短期持有和目前暂未持有的投资者而言，建议谨慎评估美元理财产品的利率风险和信用风险，根据个人实际情况进行配置。
睿智新虹理财研究院也表示，投资美元理财产品主要的风险是汇率。对于那些有实际美元需求的投资者来说，投资美元理财产品的期限要与未来美元使用的实际时点相匹配。
“投资美元理财投资产品会受到美元指数、美联储货币政策等因素影响，中间也有汇率变化影响，从而增加了市场波动的风险，投资者需要对此有充分的了解实盘杠杆平台，并有心理预期。”娄飞鹏称。
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